Stewardship
EOS at Federated Hermes: cambiando compañías para mejor, desde dentro.
EOS at Federated Hermes (EOS) es pionero en un stewardship eficaz y un proveedor líder a nivel global. Fundado en 2004 sobre un legado que se remonta a 1983, EOS proporciona asesoramiento sobre más de un billón de euros en activos bajo asesoramiento para ofrecer servicios de implicación corporativa y voto delegado.
En el negocio internacional de Federated Hermes, creemos que el stewardship es vital para lograr nuestro propósito: generar la Creación de Riqueza Sostenible.
La implicación constructiva de EOS con los consejos de administración y los ejecutivos sobre cuestiones medioambientales, sociales, de gobernanza y estratégicas permiten a los inversores ser propietarios activos en sus posiciones en acciones y bonos corporativos, lo que fomenta un mayor rendimiento financiero y mejores resultados para la sociedad. Con casi la mitad de las acciones de implicación con una duración cercana a la década, EOS se compromete a realizar cambios positivos y duraderos.
EOS lidera las implicaciones de colaboración con inversores de todo el mundo y se ha solicitado su experiencia para ayudar a desarrollar códigos de buen gobierno en mercados desarrollados y emergentes.
Conocida como líder del sector en la colaboración con inversores para cambiar las compañías a mejor, EOS sigue desarrollando las mejores prácticas en stewardship.
EOS: de un vistazo
€ 0 .0bl.
activos bajo asesoramiento
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compañías implicadas en 2020
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recomendaciones de voto en las juntas celebradas en 2020
0 +
número de debates celebrados con los reguladores y las partes interesadas en 2020
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miembros del equipo con una amplia experiencia en el sector
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idiomas disponibles
Fuente: Federated Hermes, 31 de diciembre de 2020.
Nuestros servicios de stewardship
Implicación
Nos implicamos con las compañías que componen la cartera de renta variable y crédito corporativo de nuestros clientes, con el fin de lograr un cambio positivo tanto para ellos como para las compañías y las sociedades en las que operan.
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La ventaja de EOS
Los beneficios
EOS es un proveedor líder de servicios de stewardship.
- Permite a los accionistas institucionales de todo el mundo cumplir con sus responsabilidades fiduciarias y convertirse en propietarios activos de sus posiciones.
- Ayuda a construir un sistema financiero global que ofrezca un mayor rendimiento a largo plazo para los inversores, así como resultados más sostenibles para la sociedad.
Visión orientada al cliente
EOS trabaja en nombre de fondos de pensiones y otros grandes inversores institucionales.
- EOS tiene una influencia significativa, lo que representa activos bajo asesoramiento por valor de 1 billón de euros a 31 de diciembre de 2020.
- La experiencia, los idiomas y la comprensión cultural del equipo les dotan de la credibilidad necesaria para acceder a relaciones constructivas con los consejos de administración de las compañías y mantenerlas.
Relaciones y acceso
EOS agrupa las prioridades de inversores similares.
- Las consultas y los comentarios de los clientes ayudan a determinar las prioridades del Plan de Implicación de EOS.
Implicación personalizada
EOS desarrolla estrategias de implicación específicas para cada compañía, basadas en su profundo conocimiento de los distintos sectores, temas y mercados.
- Aborda los riesgos y oportunidades ASG más importantes a través de un diálogo a largo plazo, continuo y basado en objetivos con la junta directiva y los altos cargos.
Conozca a nuestros expertos en stewardship
Con experiencia en negocios, ciencia y derecho, nuestros especialistas en stewardship retan y animan a las compañías a hacerlo mejor.
Hans-Christoph Hirt
Hans-Christoph Hirt
Head of EOS at Federated Hermes
Dr Hans-Christoph Hirt is an executive director and board member at EOS and as head of the organisation leads a multi-national team ensuring the sustainable success of the business.
Evolución de EOS
Con una larga historia de propiedad activa, fundamos EOS en 2004. Su historia va ligada a la adopción y al crecimiento de la sostenibilidad en la inversión.
1St Michael fue una marca propiedad de y administrada por Marks & Spencer desde 1927 hasta el 2000.
Ralph Quartano, nuestro primer CEO, sostiene públicamente que ”es importante que San Miguel esté al lado de los ángeles1”y deje de conceder préstamos especiales a sus directores.
Hacemos campaña para que las compañías del FTSE 100:
- Pongan fin a los contratos renovables de larga duración de los consejeros
- Separen los cargos de CET y Chair del Consejo
La iniciativa, adoptada posteriormente por el Código de Gobierno Corporativo del Reino Unido, fue dirigida por el difunto Alistair Ross Goobey, nuestro CEO entre 1993 y 2001
Se crea nuestro primer equipo dedicado a la implicación con las compañías en el gobierno corporativo. Crece para centrarse en compañías del Reino Unido, Europa y Japón
Acuñamos el término ‘implicación’ para definir nuestro trabajo de colaboración a largo plazo con las compañías a fin de mejorar su rendimiento estratégico y de criterios ASG.
Se constituye EOS at Federated Hermes, nuestro equipo de servicios de stewardship
- Dirigimos la redacción de los Principios para la Inversión Responsable (PRI, por sus siglas en inglés) y nos convertimos en signatario fundador
- Intervenimos por primera vez en una JGA fuera del Reino Unido: la de Volkswagen
1Nuestra conferencia confidencial, con oradores invitados de primer nivel, en la que nuestros clientes se reúnen para discutir y aumentar el conocimiento y las buenas prácticas pensando sobre stewardship y la implicación de forma colectiva. Los clientes tienen la capacidad de dar forma a nuestra estrategia realizando aportaciones a nuestro Plan de Implicación
Celebramos nuestro primer Consejo Asesor de Clientes1
Primeros clientes neerlandeses y australianos
- Lideramos la primera lucha por el voto delegado en una compañía del DAX-30 en Alemania
- Firmamos el código de Buen Gobierno del Reino Unido
- Relanzamos nuestros Principios para la Propiedad Responsable
- Convocamos conjuntamente a inversores institucionales y compañías en el desarrollo de los primeros Principios de Remuneración
- Nuestros activos bajo asesoramiento alcanzan los 163.000 millones de dólares
- Intervenimos por primera vez en una JGA en Asia en Hon Hai Precision Industry
- Aportamos información para los códigos de Buen Gobierno japoneses y malayos
- Nos unimos a la coalición «Aiming for A» sobre el cambio climático
- Nuestra intervención en la JGA y nuestra exitosa implicación provocan cambios en la dirección de Deutsche Bank
- Primer cliente en EE. UU
- Trabajamos como miembros del comité de redacción del Código de Buen Gobierno brasileño
- Asistimos a la ratificación del Acuerdo de París, el primer acuerdo climático global legalmente vinculante
- Publicamos Principios de remuneración: Aclarando las expectativas
- Estamos involucrados en resoluciones de accionistas favorables de compañías mineras, como parte de la coalición Aiming for A
- Primeros clientes japoneses y suecos
2 Nuestra conferencia confidencial, con oradores invitados de primer nivel, en la que nuestros clientes se reúnen para discutir y aumentar el conocimiento y las buenas prácticas pensando sobre stewardship y la implicación de forma colectiva. Los clientes tienen la capacidad de dar forma a nuestra estrategia realizando aportaciones a nuestro Plan de Implicación.
- Primer cliente belga
- Nuestros activos bajo asesoramiento alcanzan los 496.000 millones de dólares
- Federated Investors adquiere una participación del 60% en Hermes Investment Management
- La investigación académica con datos de EOS demuestra que una implicación satisfactoria reduce el riesgo a la baja2
- Implicaciones de liderazgo o coliderazgo en la mayoría de las compañías de la iniciativa Climate Action 100+.
- Nuestro equipo se expande en Norteamérica.
- Asociación con ACSI, un proveedor de stewardship muy reconocido para inversores institucionales australianos.
- Entra en vigor la Directiva de los Derechos de los Accionistas II de la UE.
- Coautoría de «Stewardship: la visión de 2020», con Saker Nusseibeh, CBE, CEO – International at Federated Hermes, y la Oficina de Responsabilidad.
- Nuestro equipo de stewardship se amplía para incluir 14 nacionalidades, 16 idiomas y una amplia experiencia académica y en el sector.
- Nuestros activos bajo asesoramiento alcanzan el billón de euros a 30 de septiembre de 2020
Agentes de cambio
Principales implicaciones de EOS en los últimos 16 años
2008 – 2011
La primera lucha por el voto delegado en Alemania
Nuestra implicación de varios años con Infineon culminó en una lucha por el voto delegado de 2010 con el fabricante de chips informáticos, la primera batalla de este tipo en una empresa de primera fila en Alemania. Tras una caída del 88,6% en el precio de sus acciones a lo largo de 11 años, lideramos la oposición de los accionistas a la designación de un non-executive director como supervisory board chair. Esto contribuyó a su salida un año más tarde y a la elección de un nuevo chair independiente.
2006 – presente
Presión persistente en las juntas generales anuales
Tras una crisis de cumplimiento normativo, nos implicamos con Siemens en el fortalecimiento de su gobierno corporativo y mostramos nuestra preocupación por la composición y la eficacia de su consejo de supervisión. Intervenimos en siete de las JGA de la compañía entre 2007 y 2018, donde presionamos para renovar el consejo de administración, y en 2014 para planificar la oportuna sucesión a la presidencia. A lo largo del período de implicación, la compañía ha mejorado su gobierno corporativo en muchos aspectos, incluida la composición del consejo de supervisión, al añadir diversidad y, de forma crítica, experiencia más relevante para el desarrollo del negocio, como ingeniería, digitalización y software.
2009 – presente
En busca de un horizonte más verde
Nuestra implicación con BP antes de la explosión de la plataforma petrolífera Deepwater Horizon había determinado que su función de salud y seguridad se estaba descentralizando excesivamente. Después del desastre, intensificamos nuestros esfuerzos para mejorar los procesos de gestión de riesgos y los planes de respuesta de emergencia de BP, y también nos implicamos con el sector del petróleo y el gas para probar la fortaleza de las estructuras de supervisión de riesgos. También nos implicamos con BP en cuestiones de cambio climático. Como parte de Climate Action 100+, una colaboración de implicación de más de 370 inversores y sus representantes, que pretende reducir las emisiones de gases de efecto invernadero de los mayores emisores del mundo, codirigimos la implicación con BP. En 2019, BP apoyó una resolución de accionistas que habíamos desarrollado, en la que se pedía a la compañía que elaborara una estrategia coherente con los objetivos del Acuerdo de París.
También participamos en otra implicación colaborativa con un grupo de inversores institucionales, que buscó armonizar las hipótesis contables de BP con los objetivos del Acuerdo de París. Planteamos preguntas en nombre de nuestros clientes y, como codirectores de Climate Action 100+, en la reunión general anual de BP solicitamos a la compañía que reconsiderara sus hipótesis para que fueran coherentes con París y que revisara sus estimaciones de precios del petróleo y el gas a largo plazo en vista de la pandemia del coronavirus. También hemos mostrado nuestro apoyo a la propuesta de que BP garantice que sus cuentas tengan muy presente el Acuerdo de París.
A raíz de estas solicitudes, BP redujo recientemente las estimaciones de precios del petróleo y el gas a largo plazo utilizadas en sus informes contables, lo que acarreó importantes desajustes estimados de entre 13.000 y 17.500 millones de dólares, lo que equivale a entre el 13% y el 17% de sus activos netos en 2019. Esta medida no solo ofrece a los accionistas una mayor visibilidad de los riesgos de la empresa relacionados con el clima, sino que también proporciona a los inversores mayor confianza en que BP pueda cumplir sus compromisos relativos al Acuerdo de París.
2010 – presente
Implicación para el bienestar de los trabajadores
Tras el suicidio de una serie de empleados, nos implicamos con Hon Hai sobre las condiciones de trabajo, la gestión del capital humano y el gobierno corporativo. Como parte de ello, visitamos las instalaciones de la compañía varias veces, hablamos con los empleados y planteamos dudas directamente en la JGA de 2014. En la JGA de 2018 nos implicamos con el Chair/CEO en la planificación de la sucesión, y solicitamos la separación de los puestos de CEO y Chair. Renunció al cargo en 2019 y Hon Hai instituyó una estructura de gobierno tipo comité.
2010 – presente
Catalizar la renovación en el nivel superior
Después de varios años de implicación con Microsoft, principalmente en temas sociales, incluida la organización conjunta de una reunión en Washington DC sobre derechos humanos, nuestra atención se desvió hacia el gobierno corporativo. Pedimos la sustitución de Steve Ballmer como CEO, ya que nos preocupaba la estrategia y la cultura bajo el largo mandato del CEO. También reclamamos que el cofundador, Bill Gates, dimitiera de su cargo de Chair, por no ser independiente, y se centrara más en su fundación. Ambas solicitudes se habían cumplido en el primer trimestre de 2014, lo que ayudó a allanar el camino para la renovación de la compañía con un Chair y CEO independientes. También promovimos la renovación del consejo de administración, que el Chair independiente había dirigido hábilmente tras su nombramiento, y el objetivo se completó en el tercer trimestre de 2015.
El futuro del stewardship
El stewardship activo debe ser el núcleo de la actividad y el propósito de las empresas de gestión de inversiones.
Vea el vídeo: nuestra visión de cómo el stewardship puede generar cambios
Perspectivas de EOS
Nuestra deuda con la naturaleza
Plan de Implicación de EOS 2021-2023
Informe de implicación pública: gestión en la pandemia
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El valor de las inversiones y la rentabilidad podrán disminuir o aumentar, y puede que no recupere la cantidad original invertida.